AI и автоматизация помогут улучшить процессы, снизить риски и сделать работу с ликвидностью более удобной. PancakeSwap — это одна из крупнейших платформ на Binance Good Chain. Она предлагает пользователям низкие комиссии и быструю скорость обработки сделок, что делает её серьёзным конкурентом для Uniswap. В 2024 году объем ликвидности на PancakeSwap превышает 5 миллиардов долларов. Пользователи выбирают PancakeSwap за низкие комиссии (0,25%) и более быструю работу на Binance Smart Chain, что привлекает многих трейдеров, особенно тех, кто активно работает с BEP-20 токенами.

Так что, по сути, пулы ликвидности не только ускоряют торговлю, но и делают её более доступной для всех. Их роль в DeFi https://www.xcritical.com/ продолжает увеличиваться, привлекая внимание как опытных трейдеров, так и новичков. Одним из первых проектов, который ввел концепцию пула ликвидности, был проект Bancor, но большую популярность понятию пула принес проект Uniswap. Предлагаю стартовать с определения понятия ликвидности и пула ликвидности из обычных финансов.

Что Такое Пул Ликвидности И Для Чего Он Нужен В Криптоиндустрии?

Но что происходит, если вообще никто из участников рынка не готов идти к справедливой цене? Покупатели желают купить актив по наиболее низкой цене, продавцы, в свою очередь, хотели бы продать по наиболее высокой. Чтобы сделки происходили, нужно, чтобы покупатели и продавцы сошлись на какой-то “справедливой цене”. В итоге, либо покупатель готов на более высокую цену, либо продавец соглашается продать по более низкой.

Другие пользователи могут обменивать свои токены на те, что находятся в пуле, без задержек. Впрочем, предоставление ликвидности в концентрированных пулах требует ручного управления диапазонами и постоянного мониторинга цен, поэтому не подходит для новичков. Эти потери называются непостоянными, поскольку пока активы остаются в пуле, убыток не зафиксирован и есть вероятность, что цена вернется к предыдущему уровню. Впрочем, некоторые платформы, такие как Balancer или Curve Finance позволяют пользователям добавлять активы в различных пропорциях, или же вносить в пул только одну криптовалюту. В этой статье мы разберем что такое пул ликвидности, объясним, как он работает, а также взвесим преимущества и недостатки этой технологии.

В зависимости от предназначения площадки (децентрализованная биржа, кредитование или DAO), она может использовать средства в своих целях и вознаграждать владельца ликвидности. В случае с децентрализованными финансами, все сделки происходят в виде ончейн-транзакций и не требует пользователей проходить сложный процесс регистрации и подтверждения личности. В виду того, что наличие ордеров на покупку и продажу в децентрализованной среде привело бы к большим затратам на обеспечение тех самых транзакций и были реализованы пулы ликвидности.

Риски, Связанные С Пулами Ликвидности

• Если компания получает целевое финансирование, то она должна предоставить в налоговую еще и отчет о целевом использовании средств.
• Инвесторы иногда могут отправлять токены LP на другие протоколы, чтобы получать еще большую доходность.
• На централизованных биржах вся ликвидность держится на лимитных ордерах в стаканах на покупку или продажу, что позволяет эффективно участвовать в торговле криптовалютными активами.
• Актив баланса — это все, чем компания распоряжается в своей работе, что приносит ей экономическую выгоду или может принести выгоду в будущем.
• Это делает платформу особенно привлекательной для тех, кто хочет настраивать свои криптовалютные активы под конкретные нужды.

Это создает стабильную ликвидность для сделок на децентрализованных платформах (DEX). Взамен вкладчики получают вознаграждение в виде части комиссий с каждой сделки, которая проходит через пул. Пул ликвидности это набор криптовалют, которые пользователи размещают в смарт-контракте, чтобы предоставить ликвидность для торговли другими участниками. Это позволяет децентрализованным платформам, таким как Uniswap или PancakeSwap, предлагать безостановочные обмены криптовалютами без необходимости традиционного ордербука. Участники, внесшие свои активы, известные ликвидность как поставщики ликвидности, получают часть комиссии с каждой транзакции, что делает пулы ликвидности привлекательным инструментом для пассивного дохода.

Концентрированная Ликвидность

Для других целей — например, чтобы предоставить иностранным инвесторам — компании составляют отчетность по Международным стандартам финансовой отчетности (МСФО). В этой системе бухгалтерский баланс называется отчетом о финансовом положении компании. В целом там содержатся те же данные, что в бухбалансе по РСБУ, но требования к форме не такие строгие. Инвесторы иногда могут отправлять токены LP на другие протоколы, чтобы получать еще большую доходность. Когда кто-то продает токен A, чтобы купить токен B на децентрализованной бирже, он полагается на токены в пуле ликвидности A / B, предоставляемом другими пользователями.

Непостоянные потери (Impermanent Loss) — это потери, которые могут понести поставщики ликвидности из-за волатильности активов в пуле. Чем больше цена отличается от начальной, тем выше непостоянные потери. С технической точки зрения пулы ликвидности являются альтернативой ордербука (биржевого стакана), на основе которого работает большинство централизованных обменных платформ. Каждый обмен токенов, который проходит при помощи пула ликвидности, приводит к движению курса обмена согласно специальному алгоритму.

Таким образом, происходит заработок за счет предоставления ликвидности. Если поставщик желает вернуть себе обратно вложенные средства из пула (вместе с начисленными доходами), он должен провести сжигание своих LP токенов. В базовой форме пул ликвидности содержит в себе 2 токена и таким образом создает новый рынок обмена этих активов. Один из популярных примеров – рынок обмена DAI/ETH на базе Uniswap.

Чем больший дисбаланс возникает в пуле в результате сделки, тем ощутимее проскальзывание. При этом стоит понимать, что при внесении в пул двух или более активов, непостоянные потери возможны независимо от того, в каком направлении меняется цена. Пока что наиболее успешная концепция – отказаться что такое пул ликвидности от книги заказов вообще. Все компании, которые по закону обязаны сдавать бухгалтерскую отчетность, должны сдавать ее даже при отсутствии деятельности. В бухгалтерский баланс в таком случае будут внесены информация об организации, сумма уставного капитала, данные об имуществе.